金融創(chuàng)新與知情交易:來自中國行業(yè)ETFs的證據(jù)

摘要： 行業(yè)ETFs是一種基于特定行業(yè)的交易型開放式指數(shù)基金(industry exchange-traded funds,IETFs),旨在為投資者提供一種低成本、高流動性的金融創(chuàng)新工具.文章結合中國金融市場融資融券與轉融券制度,采用Huang等(2020)的方法構造IETFs,從套期保值視角分析IETFs的資產(chǎn)定價問題.研究發(fā)現(xiàn):首先,在做多標的股票/做空IETF的交易策略下,當上... （共22頁）